ONE FAMILY OFFICE vznikl jako odpověď na absenci komplexní správy majetku pro bonitní rodiny ve střední Evropě. Založil ho řídící partner největší středoevropské advokátní kanceláře HAVEL & PARTNERS Jaroslav Havel původně pro sebe a své nejbližší. Dnes nabízí unikátní platformu pro rodiny, které chtějí investovat světově, ale s důvěrou, na základě know-how a mezinárodních zkušeností a s důrazem na hodnoty. „My investujeme společně – do projektů, které jsme si sami vyhodnotili, právně posoudili a na kterých se často i osobně podílíme. To vytváří úplně jiný vztah důvěry a odpovědnosti,“ přibližuje kulturu ONE FAMILY OFFICE Jaroslav Havel.
Text: Jiří Studený
Foto: Archiv Havel & Partners
V posledních letech se i v Česku začíná častěji mluvit o konceptu family office. Vy jste ho ale vzali rovnou od podlahy a přišli s komplexním modelem multi family office. Co vás k tomu vedlo?
Byla to kombinace naléhavé potřeby a zkušenosti. S ohledem na mezinárodní vývoj a válku na Ukrajině jsem vnímal jako nutné řešit mezinárodní diverzifikaci svého vlastního majetku. Zároveň tohoto majetku přibylo, stárnu a nemám žádnou garanci, že ve druhé polovině života vydělám prací to, co jsem vydělal v té první. A kapitál už mi prostě vynese víc než práce. To znamená, že teď je na mně, abych se primárně staral o to, co jsem vydělal. S kolegy jsme hledali platformu, která by to umožňovala na úrovni, jakou známe z Curychu nebo New Yorku. Jenže tady nic takového nebylo.
V Česku přece existují firmy, které se zabývají asset managementem a správou majetku.
Existují tu banky, fondy, právníci, daňoví poradci – ale chyběla služba, která by to celé integrovala, přemýšlela v souvislostech, a hlavně – byla nezávislá. Protože to je vlastně to, co dělá family office skutečným. My si vybíráme řešení, které je výhodné pro nás a naše partnery. Ne pro banku ani pro fond, ani nikoho jiného. Family office jsme si tedy založili původně pro sebe. A když jsme viděli, jaký to má efekt, rozhodli jsme se otevřít ho i pro pečlivě vybrané partnery. Tak vznikl ONE FAMILY OFFICE – s ambicí stát se špičkou v regionu, podobně, jako se nám to podařilo s HAVEL & PARTNERS.
Založit vlastní family office zní složitě. Co na tom bylo nejtěžší?
Nejtěžší bylo všechno sladit – právní, investiční a lidský rozměr. Nestačí mít skvělé analytiky, nestačí mít vztahy s bankami. Potřebujete tým, který je výkonný, ale i loajální. Který rozumí nejen číslům, ale i hodnotám a dlouhodobosti. Druhá výzva byla důvěra. Když něco děláte poprvé, musíte lidi přesvědčit, že to myslíte vážně. Ne že vytváříte další produkt, ale prostředí, kde každý člen vkládá do hry nejen peníze, ale i jméno, vztahy, čas. A to je něco, co nelze koupit – důvěru musíte vybudovat.
Samotný pojem multi family office zní možná trochu záhadně. Jak byste tento model jednoduše popsal?
Je to klubová forma spolupráce několika bonitních rodin, které se rozhodly nespravovat svůj majetek každá zvlášť, ale společně. Sdílejí náklady, experty, analytiku i investiční příležitosti. Díky tomu si mohou dovolit úroveň služeb, na kterou by samostatně dosáhly jen s miliardovým kapitálem. Rozdíl oproti klasickému asset managementu je zásadní. Nejde o to, že někdo spravuje někomu peníze. My investujeme společně – do projektů, které jsme si sami vyhodnotili, právně posoudili a na kterých se často i osobně podílíme. To vytváří úplně jiný vztah důvěry a odpovědnosti. Na druhé straně se staráme i o rodiny, které na investice kapacity nemají, a společně pro ně vytváříme velmi konzervativní portfolia zajištující pravidelnou rentu a celkově stabilní výnos okolo 10 až 15 procent ročně.
Jaké rodiny na tento přístup slyší?
Zájem roste rychleji, než jsme čekali, což je příjemné překvapení. Typickými partnery jsou podnikatelé, kteří firmu buď prodali, nebo o tom uvažují. Chtějí zachovat hodnoty, které vybudovali, ale už nechtějí, aby jim správa majetku komplikovala život. Často jsou to lidé, kteří mají zodpovědnost nejen vůči sobě, ale i vůči svým dětem a komunitě. Důležité je říct, že nejde jen o čísla. Přijímáme nové členy selektivně. Nechceme růst bezhlavě. Naše ambice není mít stovky klientů. Chceme mít silnou skupinu partnerů, se kterými sdílíme hodnoty i investiční filozofii. Sdružený majetek zakladatelů, partnerů a omezeného okruhu obchodních přátel, kteří se podílí na platformě ONE FAMILY OFFICE, má k 1. lednu 2025 hodnotu 500 milionů dolarů.
Současným globálním trendem je migrace bohatých. Loňský rok se přestěhovalo vůbec nejvíc dolarových milionářů v historii. A předpokládá se, že rok 2025 to ještě překoná. Pozorujete tento trend i v našem regionu?
Určitě. Stále více českých a slovenských podnikatelů hledá způsoby, jak ochránit svůj majetek, podnikání i rodinu. Důvodem jsou ekonomické turbulence a geopolitické napětí. Řešíme s nimi celé komplexní strategie pro rychlý a efektivní přesun do bezpečné destinace a pojistky pro případ nepříznivého vývoje situace. Nejde jen o fyzický přesun, ale i o zabezpečení právní, finanční a logistické připravenosti na takovou událost. V praxi to může vypadat tak, že podnikatel a jeho rodina se nemusí nutně rovnou stěhovat, ale může mít například ve švýcarských bankách záložní finanční prostředky, ve Španělsku či Dubaji nemovitosti a v Lichtenštejnsku nadační fond, který by tento majetek od jistého časového momentu zastřešoval.
Zaznamenali jste v poslední době také větší zájem ze strany žen?
Ano. A je to logické. Přestože většinu majetku vytvářejí muži, velká část z něj přechází – dědictvím nebo jiným převodem – do rukou žen. Ženy jsou také stále vzdělanější a schopnější si peníze samy vydělat a rozmnožit. Jejich podíl na světovém bohatství tedy neustále roste. Mnohé úspěšné ženy dnes chtějí být aktivními správkyněmi svého majetku, ale zároveň hledají prostředí, kde se mohou vzdělávat, ptát se, kde najdou partnery, kteří budou respektovat jejich přání a potřeby. Proto jsme také vytvořili projekt NextŽeny a publikovali jsme první česko-slovenskou studii o přechodu majetku do rukou žen. Ženy mají často jiný investiční mindset – více hledí na hodnotu, smysl, stabilitu. A to s naším přístupem přesně souzní.
Podle vašeho průzkumu, který je součástí projektu NextŽeny, řada žen stále nevěří, že investování zvládnou samy. Proč tomu tak je?
Je to hluboko zakořeněný stereotyp. Z průzkumu vyplývá, že jen čtvrtina žen se cítí při investičních rozhodnutích komfortně – u mužů je to o 15 procent víc. Často to ale není o nedostatku znalostí, spíš o nedostatku prostoru, podpory a důvěry. Proto ve ONE FAMILY OFFICE poskytujeme ženám zázemí, kde se mohou rozhodovat informovaně, bez tlaku a s respektem. Pomáhá jim náš tým zkušených investičních profesionálů, který s nimi projde celý proces od strategie až po realizaci.
Ve vašem týmu je téměř polovina žen. Je to náhoda, nebo záměr?
Je to záměr a zároveň přirozený vývoj. Investování není jen o číslech – je o důvěře, vztazích, dlouhodobosti. Ženy do této roviny přinášejí jinou citlivost, jiný styl rozhodování, jinou motivaci. A my chceme být partnery rodinám, kde jsou muži a ženy rovnoměrně zastoupeni, takže tomu logicky odpovídá i naše struktura. Vnímáme, že ženy-investorky umí častěji přemýšlet přes horizont jedné generace. Chtějí, aby jejich majetek zajistil do budoucna nejen je, ale i jejich rodinu a potomky. Zároveň ale našim partnerkám a partnerům připomínáme i to, že i když majetek nechají díky správně nastavenému portfoliu růst, můžou si své vydělané peníze zároveň užívat už teď. Nemusejí čekat na důchod. S námi mají možnost nastavení pravidelné renty pro ně samotné i jejich děti v požadované výši a která zároveň zajistí, že majetek nebude ubývat. K tomu je potřeba stabilní vysoký výnos – nejen v době růstu trhů, ale i v současném období vysoké volatility a nejistoty. Právě teď se ukazuje jasná výhoda investování do špičkových private equity fondů. Ty nejlepší totiž dlouhodobě překonávají hlavní akciové indexy o 6 až 12 procent ročně a dosahují výnosu okolo 20 procent ročně. A to už je prostor pro velmi solidní rentu.
Jaká je firemní kultura ONE FAMILY OFFICE?
Řekl bych: klid, respekt, kvalita. Neřešíme hierarchii, řešíme kompetenci. Máme ve firmě mladé lidi i partnery se zkušenostmi z globálních institucí – a všichni se vzájemně učí a doplňují. Zároveň klademe důraz na důvěru – jak uvnitř týmu, tak s našimi partnery. Personálně jsme největší rodinnou kanceláří ve střední Evropě. Spojujeme u nás různé pohledy, zkušenosti napříč generacemi, byznysem i regiony včetně zahraničí. V týmu máme profesionály od dvacátníků po padesátníky, kteří se dokážou vcítit do potřeb generace zakladatelů i jejich nástupců. V Advisory Boardu je pak několik představitelů první polistopadové vlny nejúspěšnějších podnikatelů a investorů, kterým je okolo 70 let a kteří už přechod majetku do druhé generace úspěšně zvládli.
Zmiňujete váš poradní sbor, Advisory Board. Jakou má konkrétně roli?
Říkáme jim rada chytrých a vlivných. Je to neformální sdružení respektovaných osobností s velkými zahraničními zkušenostmi. Na prvním místě musím jmenovat investora, bývalého bankéře a správce rodového majetku Constantina Kinského. Dále zmíním exCEO Equabank a nyní partnera Deloitte pro finanční instituce v celé CEE Petra Řeháka, bankéře a startupového investora a podnikatele Andreje Kisku mladšího, bývalého vedoucího partnera poradenství EY pro CEE a nyní CEO a spolumajitele skupiny Trask Pavla Rieggera nebo exmanažera ČSOB a AVANT Pavla Doležala.
Jak pracujete s mladou generací? Předávání majetku bývá složité téma.
Je to jedna z našich klíčových oblastí. Chceme nástupcům v rodinných firmách pomáhat, aby dorostli v odpovědné správce, ne jen dědice. A to je velký rozdíl. Naše Akademie není jen o kurzech. Je to komunita. Propojujeme zakladatele firem, investory, jejich děti, partnery. Učíme je přemýšlet v souvislostech, investovat s rozvahou, chránit hodnoty. Vydáváme také desítky překladů zajímavých knih o investování, podnikání a řízení firem, stovky knih jsou pak obsaženy v naší sofistikovaně tříděné knihovně. Chceme vychovávat nejen zdatné investory, ale hlavně silné a odpovědné správce majetku.
Koncept multi family office je ale širší než jen správa majetku. Co dalšího zahrnuje?
Máme tři základní pilíře. Prvním jsou investice. Druhým poradenství a ochrana rodinného majetku. A třetím zajištění kvalitního života rodiny. Proto jsme vytvořili komplexní concierge systém, který zajišťuje přístup ke špičkové zdravotní péči, bezpečnostním službám, krizové komunikaci. I mně se občas někdo pokoušel vydírat. Kdo je úspěšný a známý, toho se pak často někdo pokouší ohrožovat nebo zneužít. Každý rok do těchto služeb investujeme 4 až 5 milionů korun. Zajišťujeme, aby naši partneři měli rychlý přístup k nejlepším odborníkům. A hlavně: aby v těžké situaci na to nebyli sami.
Co konkrétního si máme představit pod poradenstvím a ochranou majetku?
Jsme skutečný one-stop shop. Zajišťujeme například právní a daňové struktury, fiduciární servis, plánování nástupnictví, mezigenerační transfery nebo globální mobilitu. Vytvořili jsme více než 500 nadačních a svěřenských fondů i zahraničních trustů. Pod správou námi vytvořených řešení je objem více než 200 miliard korun. Nabízíme také zastoupení v rodinných radách a specializovanou práci se členy rodiny, kteří se teprve učí převzít zodpovědnost. To zahrnuje mentoring, vzdělávání, ale třeba i filantropii nebo správu reputace.
ONE FAMILY OFFICE se pohybuje i v mezinárodním prostředí. Jaké trendy sledujete ve světě investic?
Vidím sílící důraz na ESG – ne jako marketing, ale jako skutečný filtr. Investoři častěji přemýšlejí, co jejich kapitál způsobuje, nejen co vydělává. A roste také tlak na profesionalizaci – správa velkého majetku už není o tom „znám jednoho člověka, co mi radí“, ale o robustních systémech a komplexním poradenství. Moje osobní investiční strategie pak je jednoduchá – vytvářet vysokovýnosové, vyvážené a maximálně bezpečné globální portfolio, diverzifikované mezi měnami i kontinenty. Vysoké výkonnosti dosahuji i díky tomu, že investuji aktivně. A aktivní zapojení očekávám i od našich partnerů. Děláme společné klubové investice s úspěšnými, bohatými a chytrými lidmi, kteří mají rozhled.
Jak přistupujete k vlastním investicím?
Dnes investovat globálně neznamená být miliardář. Znamená to mít přístup. A ten máme díky našemu mezinárodnímu dosahu. Máme ve ONE FAMILY OFFICE specializovaný tým téměř 20 investičních odborníků s mezinárodními zkušenostmi z finančních center, jako jsou New York, Londýn nebo Dubaj. Celkem v těchto centrech strávili v součtu 70 let. Bohatství dnes nezná hranice – a to platí i pro příležitosti. Máme zastoupení v Dubaji, Londýně, Frankfurtu, připravujeme Curych. Spolupracujeme s family office z Německa, Itálie, USA i Blízkého východu. Jsme členem prestižní asociace arabských nekrálovských family officů, což nám otevírá dveře do klubů, kam se běžný evropský subjekt nedostane. Díky této infrastruktuře můžeme například investovat do fondů soukromého kapitálu, které jsou normálně přístupné jen globálním institucím nebo ultrabohatým jednotlivcům.
Domácím investicím se vyhýbáte?
Ne, ale máme na jejich výběr extrémně tvrdá kritéria – i proto, že jsme právníci. V Česku a na Slovensku investujeme pouze do fondů nebo transakcí, kde děláme i právní služby a daňový servis. To znamená, že musíme velmi dobře situace těch firem nebo správců znát zevnitř, že musí být důkladně prověření. Takže míra kontroly je enormní. Úplně jiná než u standardních českých a slovenských investorů.
Kam chcete ONE FAMILY OFFICE dovést?
Budujeme nejsofistikovanější a nejvýkonnější multi family office ve střední a východní Evropě s globálním dosahem. Zajišťujeme členům ONE FAMILY OFFICE globální mobilitu rodiny a majetku a díky renomé a kontaktům HAVEL & PARTNERS možnost používat status globálního prominenta.
Co vás na této práci osobně nejvíc naplňuje? Že můžeme spojit byznys s hodnotami. Že pomáháme lidem ochránit to, co budovali celý život. Mnoho lidí k nám přichází s tím, že neměli komu věřit a že nechtěli být závislí na produktech jednoho poradce nebo jedné finanční instituce. Když nám pak řeknou: „Díky vám spím klidněji,“ víme, že to má smysl.
Je hlavním partnerem a investorem rodinné kanceláře ONE FAMILY OFFICE, která se soustředí na správu, ochranu a rozvoj majetku a na vysokovýnosové, vyvážené a maximálně bezpečné globálně diverzifikované portfolio aktiv ve všech zásadních světových měnách včetně zajištění renty. Je také řídícím partnerem advokátní kanceláře HAVEL & PARTNERS, která je s 350 právníky a daňovými poradci největší nezávislou právní firmou ve střední Evropě a poskytuje právní a daňové služby více než 4000 klientům.
JAROSLAV HAVEL
